Fondsmanager: Gelddruck und physische Nachfrage werden den Goldpreis ansteigen lassen

Dave Kranzler wird zuversichtlicher, dass wir uns auf dem Weg zu einem großen Anstieg bei den Edelmetallen befinden. Hier ist der Grund…

von Dave Kranzler von Investment Research Dynamics

Ich werde zuversichtlicher, dass wir uns aufgrund des massiven Gelddrucks der Fed auf dem Weg zu einem großen Aufwärtstrend im Edelmetallsektor befinden. Da der Gelddruck und die Zinssätze nahe Null das Wirtschaftswachstum sichtbar nicht stimulieren, sind wir an dem Punkt angelangt, an dem der Zusammenbruch an den Aktienmärkten eintritt, wenn die Fed den Geldbetrag nicht weiter erhöht völlig unhaltbar.

Dies ist sehr ähnlich zu Ende 1999 / Anfang 2000, als Alan Greenspan versuchte, die massive Gelddruckerei seiner Fed vor dem berüchtigten Boogieman, dem Y2k Bug, rückgängig zu machen. Damals brachen nicht nur die Technologieaktien ein, sondern auch der Edelmetallsektor wechselte vom Ende eines 19-jährigen Bärenmarktes in den gegenwärtigen säkularen Bullenmarkt.

Nach dem, was ich höre und worauf Alasdair Macleod und Egon von Greyerz hingewiesen haben, entwickelt sich in London ein Mangel an physisch verfügbarem Gold. Die Aktion in der vergangenen Woche passt zu den Informationen. Angesichts des Umfangs der Short-Positionen in Derivaten (Futures, LBMA-Termingeschäfte, geleastes Gold, OTC-Derivate, hypothekiertes Gold) in London und New York könnte der Edelmetallsektor im nächsten Jahr explosionsartig werden, wenn verpflichtete Gegenparteien anfangen, ihre Lieferanforderungen nicht mehr zu erfüllen.

Das Open Interest für Papiergold erreicht fast täglich neue Allzeithochs. Das aktuelle Open Interest beträgt 765,5 Tsd. Kontrakte. Das sind 76 Millionen Unzen Papiergold. Die Menge ist etwas weniger als das Doppelte der durchschnittlichen offenen Positionen an der Comex in den letzten 10 Jahren. Die Anzahl der offenen Positionen hat sich seit Ende 2018 nahezu verdoppelt und seit dem 29. Oktober fast täglich ein Rekordniveau erreicht.

Noch nie in der jüngeren Geschichte (in den letzten 20 Jahren) hat die Comex so viele offene Rekordhochs erzielt, ohne dass es zu einem erheblichen Kursrückgang gekommen wäre. Versteckte Faktoren scheinen dies zu verhindern, was daran zu erkennen ist, dass die Comex-Banken nicht in der Lage sind, eine gewöhnliche Offene-Zins-Liquidationspreis-Angriffsoperation durchzuführen. Diese waren in kurzer Zeit gut für über 100 Dollar Nachteil.

Berichten zufolge enthalten die Comex-Goldgewölbe 8,6 Millionen Unzen Gold. Diese Zahl ist mit einer Variabilität von vielleicht 10% nach oben oder unten in den letzten 10 Jahren ziemlich konstant geblieben. Wenn nur 10% der offenen Positionen für die Lieferung in einem bestimmten Monat zur Verfügung stehen, würde sich der Goldpreis kurzfristig in biblischen Anteilen niederschlagen.

Dessen ungeachtet ist das im Verhältnis zum an der Comex zu Grunde liegenden physischen Goldpreis stark gestiegene Open Interest für Papiergold ein Indiz für den Aufwand, den die Banken unternehmen müssen, um den Anstieg des Goldpreises zumindest zu regulieren.

Zurück zu den Gerüchten über einen wachsenden Mangel an physischem Gold in London – siehe diese Analyse zum Beispiel: GATA – Es ist interessant festzustellen, dass jeder Versuch, den Goldpreis zu senken, wenn die LBMA- und Comex-Handelsparks geöffnet sind, schnell zurückgewiesen wird.

Es gibt aber auch andere Anzeichen. Ich verfolge die LBMA nicht vormittags / nachmittags. Ich werde jedoch darüber informiert, wenn ungewöhnliche Aktivitäten auftreten. Es waren 19 Iterationen für Freitags nachmittags erforderlich. Preisfixierung, um hohe Gebote mit ausreichenden Angeboten auszugleichen. Der Goldpreis stieg von Anfang bis Ende. Ich habe noch nie so viele Iterationen beobachtet, die nötig waren, um eine Preisbereinigung in der Zeit zwischen 12.00 Uhr und 22.00 Uhr zu erreichen. Sitzungen. Einige Unternehmen wollten am Freitagnachmittag viel physisches Gold kaufen, und es erforderte Zeit und Mühe, genügend Angebote zu finden, um die Gebote zu erfüllen.

Natürlich hat Smart Money in den letzten drei Jahren leise große Positionen in den spekulativen Junior-Explorationsaktien von Micro-Caps durch Privatplatzierungen oder Direktinvestitionen in viele dieser Unternehmen aufgebaut. Auch der Gold- und Silberbergbau hat zugenommen.

Genau wie in den frühen 2000er Jahren, im Oktober 2008 und im Dezember 2015, werden wir eines Tages aufwachen und eine lange Reihe von täglichen Gold- und Silberpreisbewegungen auf dem Übernachtungsmarkt beginnen. Diejenigen, die sich nicht davor befinden, rennen auf den Zug zu, wenn sich die Türen schließen und er aus dem Bahnhof herausfährt.